jacky
公司的市值很大程度上取决于公司的成长性，也就是净利润的持续增长，而陌陌的第三季度的净利润同比是增长的，但是环比却有所下降。
根据财报数据显示，陌陌2017年前三季度营业收入9.32亿美元，同比增长203.58%；净利润2.21亿美元，同比增长259.64%。
其中前三个季度（1-3）陌陌营业收入分别是2.65亿美元、3.12亿美元和3.55亿美元，净利润分别是0.81亿美元、0.61亿美元和0.79亿元。而2016年第四季度，陌陌净利润为0.92亿元。相当于今年前两个季度，陌陌的净利润处于环比下降状态。即便是第三季度环比有所上升，但是对比今年一季度和去年第四季度，仍然处于下降状态。
陌陌公司成立于2011年，旗下应用陌陌是一款开放式移动视频社交应用，随着平台竞争的加剧、各平台内容的推陈出新，陌陌的月活跃用户人数每个季度的增量并不多，只有200万——300万账户。从今年第二季度开始，陌陌开始开展“短视频+直播业务”，月活跃账号在第三季度迅速增加，从此前的每季度增加二三百万人到直接增加六百多万人。截至第三季度末，陌陌月活跃账户数量为9130万。
而且在陌陌的直播业务板块，陌陌用户群体较其他社交媒体更年轻化、且消费能力较高，目前直播付费用户已达410 万。
不过视频业务比较烧钱，二季度陌陌围绕以短视频为中心的内容运营展开，重点优化了推荐引擎的算法，大幅的提升了优质UGC内容的挖掘和分发效率的同时，也给企业带来更高的营业成本。
业绩增两倍，股价暴跌20%。陌陌的经历说明公司的价值不在于目前盈利多少，而在未来前景如何。
从公布财报来看，陌陌的主营业务分为直播服务、增值服务、移动营销和手机游戏等，其中最主要盈利来源为直播。
2016年直播行业炙手可热，迎来井喷式增长。目前热度冷却进入洗牌期，要想在直播行业占据一席之地非常不易。
众所周知，陌陌从主打陌生人社交的垂直细分领域进入直播行业，陌陌移动直播在2015年第三季度上线，时间上远远晚于其他直播平台，却在2016年收获可喜财报，大概有以下几个原因：
1. 陌陌的用户资源
注册陌陌的用户本身就具备猎奇心理，更想认识陌生的人。他们更需要、更喜欢直播的方式。
陌陌直播直接嵌入APP里，不需要单独去下载一个直播APP，非常方便。
相比美拍、微博等也入局直播的平台，陌陌有着天然的用户优势，由社交转直播可谓大势所趋。
2. 荷尔蒙经济下产生付费用户
陌陌最开始因为男性用户多、女性用户少，性别比失衡严重导致用户减少，开放直播秀场可以有效的解决这个问题，把多个用户引到秀场来。
陌陌直播的内容受到男性用户喜欢，陌陌用户的付费意愿较其他平台强。
陌陌直播开始走下坡路的标志性事件是逼走女主播阿冷，作为年收入千万的陌陌一姐，阿冷拥有几百万粉丝和吸金能力，最终和陌陌产生利益冲突被迫出走斗鱼。TOP主播出走，陌陌也没有培养出新的主播和更好的内容。相反，其他直播平台都花重金请主播。
在直播行业不景气的时候，陌陌能否挖掘出新的增长点让大家看的良好的前景是至关重要的。有许多企业可能目前财报并不乐观，但未来发展潜力好，股价自然会上涨。
现象与本质，陌陌更应该看到股价下跌本质的问题。
在社交领域这块，腾讯几乎是以一种无敌的存在，很多人都垂涎这块大蛋糕，不过在微信这个巨无霸面前，纷纷以失败告终。不过近年来，有一家公司以黑马姿态杀出，这就是唐岩创立的陌陌科技。
最近陌陌发布了财报，第三季度，陌陌总净营收为3.545亿美元，较上年同期的1.570亿美元增长126%，净利润为7910万美元，较上年同期的3900万美元增长103%。按照财报来看，表现十分亮眼，超出预期，不过股价却一路狂跌，已接近16%，并且还有下降的趋势，这是为什么呢？
原因是前景不被看好，在数据出色的背后，陌陌的模式出现了危机。作为一款具有社交功能的软件，主要营收来自于直播业务，而付费用户数在410万，已经连续两个月没有显著增长。陌陌这种主要靠美女直播吸引用户的方式，价值有待商榷。陌陌一开始就从争议中走来，比如小编用它的时候就有所失望，说好的那么多美女呢，我怎么一个也没有遇到。
陌陌董事长兼CEO唐岩表示：“我们交出了一份出色的季度业绩，财务业绩表现强劲，在其它运营领域也取得了长足进步。陌陌8.0能够让我们进一步丰富平台上的社交和娱乐服务。我们确信，陌陌将继续通过产品创新、用例拓展以及更加以结果为导向的营销计划推动用户增长。”
网上有个段子，叫做社交软件始于“约”，兴于炫耀，衰于鸡汤，亡于广告。腾讯深谙社交的精髓，所以微信和qq的广告都是有所克制的，而现在的微博营销号遍地都是，僵尸粉无处不在，前景不被看好。直播的业务竞争也是十分激烈，偶有某平台女主播的负面消息传出，单靠女色的诱惑能维持多久呢？
陌陌的盈利方面表现并不弱，如果能在竞争中存活下去，拓展其他业务，比如游戏方面，前景依然美好。马化腾就非常聪明，有了QQ之后还要推出微信，左右手互博，无论谁胜出赢家都是自己。如今的腾讯，早已从当年的“宠物”成长为现在的帝企鹅，亚洲市值第一，全球第五，风头甚至要压阿里一筹。
不过话说回来，市场上那么多社交软件，哪一款最好用呢，说一说你与它的故事。
陌陌怎么赚钱？目前它赚钱主要靠网络直播，主播（可能主要是漂亮女主播）吸引观众送礼物，平台从中抽成。网络直播营收占总体营收比例超过80%。
陌陌股价大跌原因可能是：这一季度网络直播服务付费用户数410万，跟前两个季度差不多，没什么增长。这暗示陌陌主要营收来源增长陷入停滞。
这就相当于，腾讯发财报说游戏业务增长陷入停滞，阿里巴巴发财报说来自电商的营收增长陷入停滞，对未来预期肯定是负面影响。
不过除了这个数据，其他数据还不错的：2017年9月，陌陌的月度活跃用户达到了9440万，同比增加21.96%；第三季度，陌陌营收3.5亿美元，同比增加126%；净利润7910万美元，同比增加102.8%。
活跃用户数还在增长，营收大幅上涨，净利大幅上涨，基本面还是可以的。只是怎么巩固直播业务、怎么多元化盈利的问题。
照理说直播业务才发展两三年，还远没到增长停滞周期。其他平台也有发展很好的，比如同样主要靠直播盈利的YY。欢聚时代第三季度财报数据，其流媒体直播服务的付费用户人数同比就增长46.5%，到630万人以上。
不过就直播来说，陌陌目前面临多平台分流。除了陌陌还有映客、斗鱼、微博的一直播、快手、YY等平台。理论上每个有用户的平台都可以做直播，知乎也可以做，但直播市场怎么构筑竞争壁垒，可能是个大问题。
所以接下来陌陌需要在直播市场增量上下功夫。另外是其他盈利来源，主要是广告和游戏。陌陌第三季度移动端营销营收1740万美元，同比下降1%；手游营收800万美元，同比下滑14%。这两大盈利来源，如果要做，可以多花点力气。
移动端信息流广告很火，也是Facebook、微博、今日头条等平台主要盈利模式，陌陌在这块潜力还有待发挥。游戏方面，可能跟网易、腾讯合作比较好。
总体来说，陌陌用户数、营收、净利基本面不算差，只是主要盈利业务遇到点障碍。走过去了，还有广阔空间；如果半年、一年都走不过去，就很麻烦。
